Globální nedostatek čipů je špatnou zprávou pro lidi, kteří se snaží koupit auta i pro společnosti, které chtějí vyrábět spotřebiče. Ale v poslední době je to skvělá zpráva pro investory do polovodičových akcií, z nichž některé si v posledním měsíci vedly na vrcholu indexu S&P 500. Akcie společnosti Qualcomm Inc. a Nvidia Corp. získali 43 % za poslední měsíc, zatímco akcie společnosti Advanced Micro Devices Inc. přidali pouhých 33 %. Pro srovnání S&P 500 za tu dobu vzrostl jen o 4,9 %.
Celosvětový nedostatek polovodičů způsobený faktory na straně poptávky i nabídky ekonomiky, již několik měsíců omezuje výrobu automobilů a ovlivňuje výrobce domácích spotřebičů, těžké techniky a datových serverů. V posledních týdnech zprávy polovodičových společností během výsledkové sezóny podnítily očekávání analytiků, že poptávka po čipech bude ještě déle převyšovat nabídku.
„Polovodiče jsou v podstatě jako ozubená kola ve stroji, což znamená průmyslovou výrobu nebo automobilovou výrobu,“
Diane Jaffee, senior manažerka portfolia v týmu relativní hodnoty společnosti TCW
Před třemi měsíci polovodičové společnosti obecně očekávaly, že nabídka a poptávka by mohly dosáhnout rovnováhy do poloviny roku 2022, řekl Chris Caso, analytik zabývající se polovodiči ve společnosti Raymond James. Výsledková sezóna posunula tuto prognózu dále. „Když mluvíme o rovnováze nabídky a poptávky, což je místo, kde se dostáváme zpět k normálu, pravděpodobně nebudeme po většinu roku 2022 normální,“ řekl Caso. Řekl, že nerovnováha se může protáhnout i do roku 2023. Jaký je váš výhled na akcie polovodičů? Připojte se ke konverzaci níže.
Možná byste si chtěli přečíst
Skupina akcií získala další podporu ve čtvrtek poté, co Nvidia oznámila vyšší než očekávané tržby a zisky. Od doby, kdy pandemie zvýšila poptávku po videohrách a digitálních službách, které běží v datových centrech, podnikání zaznamenalo boom. Akcie společnosti vzrostly o 24,14 USD neboli 8,2 %, na 316,75 USD. Takto silné finanční výsledky skupinu povzbudily.
Analytici očekávají, že zisky společností vyrábějících polovodiče a polovodičové vybavení v indexu S&P 500 vzrostly ve třetím čtvrtletí o 56 % oproti předchozímu roku – více než 40% růst zisku předpokládaný z plného členství v akciovém indexu, podle FactSet. Očekává se, že růst tržeb skupiny překročí i růst S&P 500. „Neustále čtete o všech nedostatcích a problémech, které se dějí v automobilovém průmyslu, ale sektor jako celek je ve skutečnosti docela zdravý, pokud jde o příjmy a růst výdělků,“ řekl Daniel. Morgan, senior portfolio manager ve společnosti Synovus Trust Co.
Akcie Qualcommu tento týden vzrostly na rekordy poté, co se generální ředitel společnosti podělil o ambiciózní cíle pro svůj plán diverzifikace od čipů pro mobilní telefony k prodeji automobilů a připojených zařízení. Akcie polovodičů také těžily z očekávání, že hospodářský růst znovu zrychlí po zpomalení způsobeném nárůstem případů Covid-19 způsobeným Delta a úzkými hrdly dodavatelského řetězce.
„Polovodiče jsou v podstatě jako ozubená kola ve stroji, což znamená průmyslovou výrobu nebo automobilovou výrobu,“ řekla Diane Jaffee, senior manažerka portfolia v týmu relativní hodnoty společnosti TCW. „Pokud tyto stroje netočí stabilním tempem, mnohem více jsou vystaveny velkým výkyvům nahoru a velkým výkyvům dolů, pokud jde o jejich poptávku.“
Zdroj: Wall Street Journal
